Компания «Прогрессивный менеджмент» выполняет консолидирующую роль в процессе поиска соответствия деловых интересов потенциальных инвесторов и инициаторов бизнес-проектов, которые нуждаются в инвестициях. Имея налаженные отношения с инвесторами, мы отбираем наиболее перспективные идеи и бизнес-проекты для дальнейшего претворения их в жизнь. При этом наша компания оказывает услуги как инвесторам так и соискателям инвестиций.Руководство по составлению «Резюме инвестиционного проекта» (Executive Summary).
Резюме инвестиционного проекта (Executive Summary) является основным маркетинговым документом, который характеризует наиболее важные аспекты, основные детали и финансовые прогнозы бизнес-идеи, бизнес-проекта, инвестиционного проекта или коммерческого предприятия. В этом документе вам необходимо не только описать свой бизнес-проект, но и заинтересовать потенциальных инвесторов.Довольно часто мы сталкиваемся с ситуацией, когда инициаторы бизнес-проектов при составлении Резюме инвестиционного проекта пытаются упростить задачу и не утруждать себя расчётами некоторых финансовых показателей и аргументацией состоятельности маркетинговой концепции. Инициаторы бизнес-проектов задают примерно такие вопросы: «Можно ли нам изложить информацию, которая у нас в настоящий момент имеется, а если инвестор заинтересуется, то тогда мы предоставим дополнительно всю интересующую его информацию в нужном ему формате?».
При разработке бизнес-плана и представлении его инвестору важно понимать, что пользователи бизнес-плана рассматривают бизнес-проект с разных ракурсов. Для инициаторов бизнес-проекта - это план развития предприятия или создания нового бизнеса, а для инвестора – это потенциальный инвестиционный проект. Для инвестора инвестируемый бизнес-проект – это своего рода банк, в котором «капают» проценты на его вклад.
Предположим, у вас есть свободный миллион долларов, и вы хотите заставить эти деньги «работать» и приносить прибыль. Вы обратились в банк, но вам не могут вразумительно ответить, на каких условиях вы можете разместить на депозите свои деньги. Вам не предоставляют информации о процентах годовых (или очень приблизительно), непонятно через какой срок Вы сможете забрать свои деньги и на каких условиях, с какой периодичностью вы будете получать проценты и в каком размере? Будете ли вы вкладывать деньги в такой банк? – Нет. Так почему же некоторые инициаторы бизнес-проектов надеются, что в их непонятный для инвестора бизнес с непонятным уровнем прибыли и инвестиционного риска будут вкладываться деньги? Такая надежда – обыкновенный самообман.
Что в первую очередь хочет знать инвестор, знакомясь с новым инвестиционным проектом?
1 вопрос: Какую прибыль получит инвестор на вложенные инвестиции?
При ответе на этот вопрос у инвестора должна сложиться простая и ясная картина – вложил тогда-то столько-то денег и получил тогда-то столько-то денег. Для экспресс-оценки привлекательности инвестиционного проекта инвестору, как минимум, нужно посмотреть на такие финансовые показатели, с помощью которых оценивается эффективность инвестиций:
MIRR - модифицированная внутренняя норма доходности инвестиционного проекта;
NPV – чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта;
PP – срок окупаемости инвестиционного проекта;
DPP – дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта;
DR - ставка дисконтирования.
Все эти финансовые коэффициенты рассчитываются на основе экономической модели бизнес-проекта, которая обрабатывает большое количество исходных данных и «выдаёт» информацию по периодам о динамике производства и продаж, расходов и доходов, денежных потоков, себестоимости, объёме и структуре затрат и т. п.
Если указанная выше информация имеется и предоставлена потенциальному инвестору, то это всего лишь сценарий вероятного хода событий. Дальше встаёт другой не менее важный вопрос – какова вероятность того, что в будущем процессы будут следовать описанному сценарию, и какие возможны отклонения от сценария?
2 вопрос: Какой уровень риска вложения инвестиций?
Если снова применить метафору, то инвестору нужно определить «надёжность банка» - сможет ли «банк» выполнить свои обязательства. Важно понимать, что инвестора в первую очередь интересует его прибыль от инвестиций. Если его заинтересует уровень прибыли, то только тогда он приложит усилия для того, чтобы проверить надёжность «банка» (реалистичность бизнес-проекта).
Ответьте себе на вопрос, если бы вы были инвестором, стали бы вы вкладывать деньги, не понимая возможных рисков, не просчитав их вероятность, не оценив возможные последствия?
Даже если ваша технология или бизнес-идея гениальна, а бизнес-проект представляется вам безупречным, но вы не смогли это ясно и четко донести до потенциального инвестора, то вы практически не имеете шансов быть услышанным и понятым, и рассчитывать на инвестиции в этом случае не стоит.
|
|
|
Формат и объём «Резюме инвестиционного проекта».
Структура «Резюме инвестиционного проекта».
Предложенная структура Резюме инвестиционного проекта является логически связанной и последовательной. Если нарушить структуру Резюме инвестиционного проекта, то это может значительно затруднить восприятие информации и снизить уровень понимания бизнес-проекта потенциальным инвестором. В этом случае Резюме инвестиционного проектаможет быть отложено в сторону без принятия положительного решения.
Мы рекомендуем придерживаться следующей структуры документа:
Титульный лист.
1. Описание компании.
2. Описание бизнес-проекта.
3. Стратегические цели бизнеса.
4. Целевой рынок и рыночные возможности.
5. Краткий обзор продукта (технологии, услуги).
6. Описание бизнес-модели.
7. Риски инвестиционного проекта.
8. Финансовые показатели инвестиционного проекта.
9. Предложение инвестору.
10. Выход инвестора из инвестиционного проекта.
11. Команда руководителей и ключевых специалистов.
12. Дополнительная информация.
Содержание «Резюме инвестиционного проекта».
Титульный лист.
На титульном листе Резюме инвестиционного проекта должны присутствовать:
- название бизнес-проекта;
- наименование и логотип компании (если они есть) или ФИО инициатора бизнес-проекта;
- имя контактного лица и данные о том, как с ним связаться (e-mail; телефон)
- дата подготовки документа.
1. Описание компании.
Если компания создана и осуществляет коммерческую деятельность, то необходимо кратко изложить ее историю, перечислить продукты и услуги, активы, мощности, объекты, указать продажи и прибыль, а также численность персонала, положение на рынке, отличительные особенности вашего бизнеса.
Если компания зарегистрирована для нового бизнес-проекта, то укажите название компании и место регистрации, форму собственности, количествово учредителей.
Если вы еще не зарегистрировали компанию, то - укажите когда и при каких условиях вы планируете это сделать, какая предполагается форма собственности и какие активы готовы передать в компанию.
Обязательно укажите информацию о ранее полученных инвестициях по настоящему бизнес-проекту.
2. Описание бизнес-проекта.
Укажите технико-экономические показатели инвестиционного проекта:
- Общий объём инвестиций
- Объём инвестиций инициатора проекта
- Требуемый объём инвестиций
- Период эксплуатации инвестиционного проекта
- Регион реализации проекта
Кратко изложите суть бизнес-проекта, включая описание бизнес-идеи, продукта, услуги, инновации и краткое пояснение коммерческой привлекательности. Наиболее важно в этом разделе донести до инвестора сущность и механизм генерации прибыли.
3. Стратегические цели бизнеса.
В этом разделе Резюме инвестиционного проекта необходимо сформулировать стратегические цели бизнеса и указать пути их достижения. Цели должны учитывать мотивацию инвестора а также должны быть сформулированы с учетом принципа SMART:
- Конкретна - Specific
- Измерима - Measurable
- Достижима – Achievable
- Реалистична – Realistic
- Определена во Времени – Timed
4. Целевой рынок и рыночные возможности.
В этом разделе Резюме инвестиционного проекта лаконично, но ёмко должны быть указаны сведения о целевом рынке, его потребностях и рыночных возможностях:
- какие потребности будет удовлетворять ваш продукт (технология, услуга)
- потребность уже существует или только зарождается?
- является ли ваше решение по удовлетворению потребностей революционным относительно существующих технологий или практики ведения бизнеса?
- почему ваше решение наилучшее, каковы ограничения?
- какие возможности на рынке открывает ваше решение?
- общий размер, скорость роста и покупательские характеристики рынка на данный продукт (технологию, услугу);
- сегменты рынка и рынок для конкретного продукта (технологии, услуги);
- покупатели и основные движущие силы этого сегмента рынка, покупательский процесс, как принимаются решения о покупке, почему покупатели должны стать вашими клиентами;
- основные конкуренты и их продукция;
- отличия вашей продукции, и ее конкурентные преимущества.
Подкрепите свои заявления статистическими данными, анализом стоимостей, ссылками на данные маркетинговых исследований и т. п.
5. Краткий обзор продукта (технологии, услуги).
В этом разделе Резюме инвестиционного проекта покажите преимущества своего продукта (технологии, услуги).
При описании уделите внимание технической концепции вашей технологии, для лучшего донесения информации используйте графики, фотографии, рисунки. Кратко опишите вопросы, связанные с интеллектуальной собственностью: патентоспособность технологии, упомяните поданные заявки на патенты или полученные патенты.
6. Описание бизнес-модели.
В этом разделе Резюме инвестиционного проекта необходимо описать:
- как конкретно ваш бизнес будет приносить доход, каким образом будет генерироваться денежный поток и прибыль;
- какие вы создаёте конкурентные преимущества;
- как ваш способ ведения бизнеса сможет максимально использовать ваши конкурентные преимущества, и как вы сможете их реализовать;
- как будет продаваться продукт и какие каналы продаж будут использованы;
- как компания собирается внедрить свой продукт на рынок;
- как вы будете выявлять целевых покупателей;
- как информация о вашем продукте будет распространяться благодаря рекламе и маркетингу;
- как вы предполагаете продвигать свой продукт на рынке и каким образом будет осуществляться коммуникация с покупателями.
7. Риски инвестиционного проекта.
В этом разделе Резюме инвестиционного проекта опишите, какие риски могут помешать удачному выполнению проекта, а также представьте SWOT-анализ инвестиционного проекта.
8. Финансовые показатели инвестиционного проекта.
- IRR (внутренняя норма доходности проекта), %
- NPV (чистая приведенная стоимость проекта), ден. ед.
- PI (индекс прибыльности проекта)
- PBP (простой срок окупаемости проекта), мес.
- DPBP (дисконтированный период окупаемости проекта), мес.
- DR (ставка дисконтирования), %
- MIRR (модифицированная внутренняя норма доходности проекта), %
- ROS (рентабельность продаж), %
- ARR (средняя норма рентабельности), %
Примечание: Коэффициенты, выделенные жирным шрифтом – обязательны для заполнения, остальные – желательны.
9. Предложение инвестору.
Это особо важный раздел Резюме инвестиционного проекта.
В нем должна найти отображение следующая информация:
- Цели инвестиций.
- Структура владения до инвестиций.
- Структура владения после инвестиций.
- Состав инвесторов, доли и форма участия в бизнес-проекте.
- Основные условия сделки (акции/доли/займ).
- Инвестиционные транши, условия к исполнению по траншам.
- Дивидендная политика.
10. Выход инвестора из инвестиционного проекта.
В этом разделе Резюме инвестиционного проекта содержит описания способа и стратегии выхода инвесторов из бизнес-проекта, планируемый срок выхода, предполагаемая цена выхода.
- Стратегия выхода инвестора из инвестиционного проекта.
- Планируемый срок выхода инвестора из инвестиционного проекта.
- Предполагаемая цена выхода инвестора из инвестиционного проекта.
11. Команда руководителей и ключевых специалистов.
В этом разделе Резюме инвестиционного проекта необходимо обозначить ключевых членов вашей команды, дать короткое описание знаний и опыта, указать функции, которые будет выполнять каждый член команды.
Акцент нужно сделать в ответе на вопрос - почему ваша команда способна справиться с управлением и успешно реализовать проект?
12. Дополнительная информация.
- Наличие бизнес-плана.
- Дополнительно подготовленные программы и документы и т. п.
Общие рекомендации.
Чтобы ваше Резюме инвестиционного проекта было полностью прочитано и понято пользователями, а в дальнейшем не возникло недоверия со стороны инвесторов, учитывайте эти рекомендации:
- старайтесь не включать в Резюме инвестиционного проекта никакую другую информацию, кроме прямо указанной в настоящем руководстве;
- при описании бизнес-проекта, пытайтесь избежать технического жаргона, который может быть непонятен;
- используйте визуальное представление информации в виде схем, иллюстраций, графиков;
- не приукрашивайте свои достижения, активы и возможности;
- откровенно обозначьте проблемы, нерешенные вопросы и ограничения и изложите предложения о том, как их можно решить;
- будьте честными и открытыми во всем, что вы говорите и пишете;
- будьте готовы оперативно предоставить заинтересованному инвестору расширенную информацию о бизнес-проекте.
Услуги по бизнес-планированию вы найдёте в разделе: